AIG continue ses opérations de cession en vue de rembourser les aides de l’Etat américain. Pour rappel, l’assureur américain est désormais détenu à 80% par l’Administration américaine.

Après la vente de l’activité asiatique de sa filiale AIA la semaine dernière, revendu à Prudential pour 26 milliards d’euros, l’assureur américain revend donc Alico, sa branche assurance vie, à Metlife pour un peu plus de 11 milliards d’euros.

Si les montants peuvent faire tourner les têtes, les dirigeants d’AIG garde le cap sur leur stratégie de remboursement initiés depuis 2009. Pour rappel, AIG avait reçu 133 milliards d’euros d’aides de l’Etat américain au moment de la crise financière.

L’opération Alico sera payée en numéraire (5 milliards d’euros) et en échange d’actions. L’annonce a bien été reçu par les marchés financiers car AIG augmentait déjà de 2.2% à l’ouverture, 1.3% pour Metlife.

Le groupe agroalimentaire suisse Nestlé vient d’annoncer le rachat de l’activité Pizza de l’américain Kraft Foods pour 2.5 milliards d’euros.

Avec cette opération, Nestlé récupère dans son giron des marques telles que DiGiorno, Tombstone, California Pizza Kitchen, Jack’s et Delissio, inconnues dans nos contrées mais très présentes en Amérique du Nord. C’est donc un coup qui consolide un peu plus le leadership du suisse sur le marché des surgelés aux Etats-Unis.

Ce rachat rapide est rendu possible grâce à l’annonce faite hier de se céder 52% de sa participation dans Alcon (produits ophtalmologiques) au profit de Novartis pour près de 19 milliards d’euros. Une manne aussitôt utilisée à bon escient.

Enfin, Nestlé a aussitôt annoncé ne plus être intéressé par le britannique Cadbury, ce qui ouvre un boulevard à Kraft Foods pour poursuivre sa démarche de séduction en vue du rachat du confiseur.

Le groupe pharmaceutique a annoncé le rachat de son homologue l’américain Chattem.

L’automédication un marché juteux

Ce rachat stratégique permet à Sanofi-Aventis de grimper au 5e rang mondial du secteur pharmaceutique mais surtout de se positionner sur le marché hautement rentable de l’automédication, ou les médicaments prescrits sans ordonnances.

En rachetant la totalité des actions de Chattem, Sanofi-Aventis valorise son acquisition à 1.32 milliards d’euros. L’opération a été validée par le conseil d’administration de Chattem et devrait prendre effet dès les premiers jours de 2010.

Enfin, ce rachat est motivé par la fin imminente de certains brevets phares de Sanofi-Aventis qui devraient prochainement tomber dans le domaine public et fait la joie des fabricants de médicaments génériques.

C’est donc dans le but de pallier ce futur manque à gagner que le laboratoire français est quasiment contraint de recourir à la croissance externe.

Sans faire de bruit, les autorités américaines ont annoncé vendredi la faillite de 6 nouvelles banques, portant le bilan à 130 fermetures depuis le début de la crise financière.

Les banques concernées sont :

• AmTrust Bank
• Tattnall Bank
• Buckhead Community Bank
• First Security National Bank
• Benchmark Bank
• Greater Atlantic Bank

Si la majorité de ces noms sont inconnus aux plus grand nombre, la faillite de l’AmTrust Bank laisse quand même sur le carreau plus de 12 milliards de dollars d’actif.

Le fonds de garantie des dépôts bancaires (FDIC), organisme qui régule les défaillances des établissements financiers américains, devra sortir un peu plus de 2 milliards de dollars pour les banques concernées. Pis, il a estimé que le coût des faillites de banques américaines sur la période 2009-2013, s’élèverait à plus de 100 milliards de dollars.

Les anglais n’aiment pas qu’on touche à leur cœur économique et financier qu’est la City.
Autant dire que la nomination de Michel Barnier au poste de commissaire européen au Marché intérieur a ôté le sourire des londoniens et des anglais en général.

Le ministre de l’économie, Alistair Darling, le fait savoir dans une tribune parue dans le Times. Conscient des enjeux pharaoniques que représente la régulation des pratiques financières européennes, le ministre anglais a tenu à présenter sa vision d’une Europe de la finance forte.

A strong City is not just in Britain’s interests, Alistair Darling

Le ministre de l’économie précise donc qu’il en va de l’intérêt de l’Europe de maintenir une City à la pointe des techniques financières pour rivaliser avec la seule place de marché véritablement concurrente, New York.
Il ne fait aucun doute que Londres tire l’Europe financière et que lui mettre des bâtons dans les roues c’est se tirer une balle dans le pied à nous européens.

Régulation ne veut pas dire interdiction
Personne n’a intérêt à brimer le potentiel de la City, sous peine de voir fuir les capitaux vers les Etats-Unis ou le Moyen-Orient.
Si tout le monde est d’accord sur la nécessité d’un contrôle plus rigoureux des pratiques financières, tous le sont encore plus sur le fait qu’il ne faille pas non plus se diriger vers un modèle trop réglementé.

Il faut lire cette tribune entre les lignes pour comprendre que le message est surtout destiné à Nicolas Sarkozy, qui s’est manifestement trop réjouit de la nomination de Michel Barnier au poste européen et qui souhaite imposer sa vision moins libérale de la finance.

Affaire à suivre…

L’assureur souhaite financer sa croissance externe, notamment sur le marché asiatique, par une augmentation de capital.

Profiter des opportunités offertes par l’affaiblissement de certains groupes financiers et s’imposer sur des marchés émergents à la croissance soutenue, telle pourrait se résumer l’annonce du 2e assureur européen.

C’est donc 2 milliards d’euros d’argent frais et disponible qui pourront servir les desseins de la direction, avec notamment des acquisitions.
L’augmentation de capital sera prioritairement destinée à l’actionnariat actuel du groupe, visant la création de pas de moins de 170 millions de nouveau titres.

Au travers de cette augmentation de capital, nos actionnaires auront la possibilité de tirer parti des perspectives offertes par les opportunités d’acquisition nées du contexte de marché actuel, dixit Henri de Castries.

Malheureusement, cette annonce n’a pas reçu l’écho escompté auprès des marchés car le titre cède du terrain tandis que le CAC40 bondit de 1% à l’ouverture ce matin. Dans le même temps la filiale Axa Asia Pacifics a vu sa côte grimper de près de 30%.

Peu avant cette annonce Axa s’est vu rejeté son offre de rachat des ses filiales asiatiques. Elle aurait ainsi profité de la croissance des ses dernières mais la complexité du montage financier ainsi que la faible valorisation à pousser les administrateur de Axa Asia Pacifics a décliner l’offre. Affaire à suivre donc.

Avec la cloture des différents marché, la valeur Or a établit un nouveau record.

L’once d’Or se négocie à 1 080 dollars à Londres, 1 086.5 dollars à Hong-Kong et jusqu’à 1 088 dollars à New York !!
Le précédent sommet avait été atteint il y a 15 jours à 1 072 dollars.

Ce rebond fait suite à l’annonce du FMI sur la vente de 200 tonnes d’Or à l’Inde, soit près de la moitié des 400 tonnes dont le Fond souhaite se délester dans les années à venir.
Cette transaction lui a permis de récupérer 6.7 milliards de dollars, nécessaires à la consolidation de ses finances.

Selon Bart Melek, de BMO Capital Markets, l’opération »est neutre d’un point de vue du rapport entre l’offre et la demande, mais elle évacue les inquiétudes sur des ventes ouvertes sur le marché ».

Un joli sursaut donc pour le métal jaune qui connaît une croissance constante depuis déjà plusieurs mois.
En effet, de nombreux investisseurs ont préféré investir sur l’Or au détriment du Dollar.

La question de l’acquéreur de l’autre moitié du fond reste en suspens…

Le géant japonnais de l’électronique a annoncé des pertes pour le 4e trimestre consécutif.
Cette perte d’exploitation s’élève à 242 millions d’euros sur Q3 alors que le groupe réalisait de bénéfice de 81 millions d’euros sur la même période en 2008.

Pour se réconforter, le groupe annonce que les résultats sont tout de même meilleurs que les projections antérieures. Mieux, le groupe nippon prévoit également de réduite ses prévisions de pertes pour son exercice qui prendra fin en mars 2010.

Au niveau rentabilité, ce n’est donc pas la joie.
Avec la sortie de la nouvelle version de sa console de salon, la PS3 lite, Sony a rogné un peu plus sur sa marge pour se donner les moyens de rivaliser avec Microsoft et Nintendo.
Bien que la rentabilité soit en berne, les ventes ont suivi le lancement, avec notamment une hausse de la vente de jeux.

C’est surtout la baisse de la branche mobile qui a tiré les performances vers le bas.
En effet, la montée en puissance des concurrents s’est fait au détriment de Sony-Ericsson, qui n’a pas su anticiper sur la demande du marché sur des terminaux tactiles.

Malgré cela, le cours de l’action Sony a bondi de 41% depuis le début de l’année, soit une hausse bien supérieur à celle du Nikkei.

Wall Street a ouvert sa séance du jour en nette baisse, entrainant dans son sillon les places européennes dont les valeurs du CAC40.

Après de belles surprises sur des valeurs aux résultats meilleurs que prévus, ce sont principalement Bank of America et General Electric qui tirent le Dow Jones vers le bas, et dans une moindre mesure le Nasdaq.

Comme souvent, l’onde a traversée l’Atlantique pour ralentir la progression du CAC40 qui approchait tranquillement les 4 000 points.

Dépréciation d’actif et pertes pour Bank of America

Avec 1 milliards de dollars de perte sur le 3e trimestre, qui serait due à une dépréciation d’actifs à hauteur de 2.6 milliards de dollars, la première banque américaine maintient quand même des niveaux de résultats très importants : 6.5 milliards de dollars sur les 9 premiers mois de 2009.

Après les pertes de Goldman Sachs et Citygroup hier, c’est un nouveau coup d’arrêt pour le secteur bancaires.

Recul de l’activité pour General Electric
Avec 20% de commandes en moins sur Q3, l’équation est rapide. Malgré des résultats meilleurs que ceux espérés, la valeur est sanctionnée sur le simple facteur d’un niveau d’activité très en deçà des attentes. Les groupes industriels sont donc doublement pénalisés, d’un côté par un contexte commercial morose et d’autre part par des investisseurs trop exigeants.

Le site de micro-blogging américain Twitter serait sur le point de finaliser un tour de table de 100 millions de dollars, valorisant ainsi l’entreprise à près d’un milliard de dollars.

Le nom des investisseurs n’ont pas encore été officiellement annoncé mais le Wall Street Journal évoque la société de gestion d’actifs T. Rowe Price ainsi que la société d’investissement Insight Venture Partners .

Twitter s’attendait à une levée de fonds de 50 milions de dollars et c’est finalement le double qui devrait être perçu, preuve en est que les détails évoqués en coulisse quant à la monétisation du service laisse entrevoir une rentabilité certaine.

Le co-fondateur Biz Stone qui annonçait en début d’année ne pas être pressé par la rentabilité, doit surement subir une tout autre pression de la part de ses futurs nouveaux investisseurs : « Nous avons des investisseurs patients et du temps pour expérimenter des idées et des produits susceptibles de rapporter de l’argent ».

Facebook doit très certainement suivre l’affaire de très près après avoir ouvert sa plateforme vers une compatibilité avec Twitter.