Le groupe agroalimentaire suisse Nestlé vient d’annoncer le rachat de l’activité Pizza de l’américain Kraft Foods pour 2.5 milliards d’euros.

Avec cette opération, Nestlé récupère dans son giron des marques telles que DiGiorno, Tombstone, California Pizza Kitchen, Jack’s et Delissio, inconnues dans nos contrées mais très présentes en Amérique du Nord. C’est donc un coup qui consolide un peu plus le leadership du suisse sur le marché des surgelés aux Etats-Unis.

Ce rachat rapide est rendu possible grâce à l’annonce faite hier de se céder 52% de sa participation dans Alcon (produits ophtalmologiques) au profit de Novartis pour près de 19 milliards d’euros. Une manne aussitôt utilisée à bon escient.

Enfin, Nestlé a aussitôt annoncé ne plus être intéressé par le britannique Cadbury, ce qui ouvre un boulevard à Kraft Foods pour poursuivre sa démarche de séduction en vue du rachat du confiseur.

Le groupe pharmaceutique a annoncé le rachat de son homologue l’américain Chattem.

L’automédication un marché juteux

Ce rachat stratégique permet à Sanofi-Aventis de grimper au 5e rang mondial du secteur pharmaceutique mais surtout de se positionner sur le marché hautement rentable de l’automédication, ou les médicaments prescrits sans ordonnances.

En rachetant la totalité des actions de Chattem, Sanofi-Aventis valorise son acquisition à 1.32 milliards d’euros. L’opération a été validée par le conseil d’administration de Chattem et devrait prendre effet dès les premiers jours de 2010.

Enfin, ce rachat est motivé par la fin imminente de certains brevets phares de Sanofi-Aventis qui devraient prochainement tomber dans le domaine public et fait la joie des fabricants de médicaments génériques.

C’est donc dans le but de pallier ce futur manque à gagner que le laboratoire français est quasiment contraint de recourir à la croissance externe.

Le groupe Volkswagen a un apétit d’ogre.
Après avoir augmenté sa part dans Porsche, reçu le prix de la voiture de l’année pour la Polo, le n°1 européen clôt l’année sur les chapeaux de roues en annonçant le rachat de près de 20% de Suzuki.

L’opération, valorisée 1.72 milliards d’euros, doit permettre à Volkswagen de s’emparer de 19.9% du capital de Suzuki. Ce ne sera effectif que d’ici à janvier 2010 et pendant ce temps c’est Suzuki qui s’offre 380 millions d’euros d’actions de Volkswagen.

Les rapprochements Europe-Japon ont le vent en poupe
Avec l’annonce la semaine dernière du rachat de Mitsubishi par PSA, celle de cette semaine vient confirmer la complémentarité des 2 cultures dans cette industrie.

Il faut dire qu’avec la crise, il faut plutôt regarder à l’Est (Asie) plutôt qu’à l’Ouest (USA) tant le marché américain a très mal vécu la crise du secteur avec la faillite de GM notamment.

La forte présence de Suzuki sur les marché émergents tels que l’Inde mais également sa gamme fournie sur les citadines bons marchés ont finit de convaincre les dirigeants allemands du bien fondé de cette opération.
Le géant allemand s’ouvre donc un voie royale en Asie, avec comme cible l’Inde et la Chine.

La stratégie est simple : devenir le n°1 mondial à l’aube de 2018 et ravir la place à un autre japonais, Toyota.

Prochaine étape : prendre le contrôle total de Porsche d’ici à 2012.

Le groupe britannique de confiseries et chocolat Cadbury pourrait recevoir dans les jours à venir une offre publique d’achat du chocolatier américain Hershey, d’un montant total de 17 milliards de dollars.

Pour s’assurer du succès de cette opération, Hershey est allé frappé aux portes de JP Morgan et Bank Of America, lui garantissant ainsi un niveau de financement suffisant pour procéder seul au rachat.
Malin, le groupe américain étudie également un recours à un partenaire, en la personne de Ferrero.

Attention à Kraft Foods, qui pourrait relever son offre précédente de 16 milliards d’euros, offre qui avait été insuffisante par le britannique.

Quoiqu’il en soit, Hershey devra certainement se séparer de certains actifs afin de structurer au mieux son offre et permettre de proposer le maximum en numéraire.

L’opérateur brésilien de téléphonie mobile GVT était au cœur d’une bataille entre l’espagnol Telefonica et le français Vivendi.

Vivendi avait manifesté son intérêt le premier en proposant une OPA valorisant chaque titre à 42 reals. C’est alors que Telefonica entre en jeu en proposant 48 reals par actions.
Les spécialistes ne s’attendaient pas à une nouvelle surenchère de Vivendi, qui a annoncé vendredi avoir acquis 37.9% des parts de GVT auprès de l’actionnariat de l’opérateur. C’est surtout l’assurance d’obtenir 19.6% de parts supplémentaires qui permettent à Vivendi de détenir la majorité du capital du brésilien, avec 57.3% des parts.

Grâce à la législation brésilienne, cette majorité va lui permettre de lancer une opération de rachat sur les 100% du capital de GVT, valorisant chaque action à 56 reals.

Après l’accord de l’autorité de régulation brésilienne Anatel, les dirigeants de GVT ont évoqué leur préférence pour Vivendi en argumentant sur la liberté de développement stratégique qu’il leur serait garantie.

Cette acquisition montre l’engouement des grands groupes européens et américains pour les marchés émergents. Des marchés qui le permettraient de créer de la valeur pour leurs actionnaires mais également soutenir leur croissance.

Le projet d’acquisition de GVT correspond parfaitement à notre stratégie de développement dans les pays à forte croissance. Jean Bernard Levy

Pour la coquette somme de 1.2 milliards d’euros, le géant Unilever s’offre donc les produits hygiène et beauté de l’américain Sara Lee.

Parmi les marques que nous rencontrons sous nos latitudes, citons entre autres  Sanex, Monsavon ou encore Williams.

La branche beauté de Sara Lee a réalisé 750 millions d’euros de chiffres d’affaires lors de son dernier exercice, clos en juin dernier, pour un résultat brut d’exploitation de 128 millions d’euros. L’opération pourrait donc rapidement s’avérer rentable.

Ce rachat, en plus de permettre à Unilever d’assoir sa position en Europe,  est stratégiquement très judicieuse quand on sait que 15% du chiffre d’affaires de Sara Lee est réalisé sur des marchés émergents avec un potentiel de développement très important.

Avec cette cession, Sara Lee souhaite se concentrer davantage sur ses activités agroalimentaires.

Petite précision. Même si les deux sociétés se sont entendues sur les conditions de cession, l’opération devra tout de même d’obtenir l’aval des autorités compétentes en matière de concurrence.