Pierre Kosciusko-Morizet, PDG et cofondateur de Priceminister, devrait rester en poste à moyen terme. Un accord sur 5 ans aurait été signé dans le but d’accompagner le nouveau propriétaire dans le développement du groupe en France mais également en Europe.

Rakuten est gourmand
Le rachat du français Priceminister pour 200 millions d’euros fait suite à celui de l’américain Buy.com il y a quelques semaines pour 250 millions de dollars. Le géant japonais qui à réalisé un chiffre d’affaires de 3 milliards d’euros en 2009 cherche à se développer sur des marché matures mais dont le potentiel est encore élevé. Après avoir jeté son dévolu sur le marché américain, Rakuten souhaite désormais s’implanter sérieusement en Europe par la voie de Priceminister.

L’histoire retiendra que l’offre de Rakuten est parvenu à Priceminister par un simple mail adressé au service client en janvier. Priceminister, jusqu’alors réticent à céder au sirènes du rachat, s’est finalement laissé séduite par le japonais.

L’opération est estimée à 900 millions d’euros et permettra à HP de faire son retour sur le marché des smartphones. En effet, HP souhaite se tailler une part du gâteau du marché des smartphones qui connaît une croissance insolente de 20% par an et surtout représente pas loin de 100 milliards d’euros.

Les synergies issues de ce rapprochement devrait permettre à HP de profiter pleinement du savoir faire de Palm en matière de Système d’exploitation portable (Palm OS) et pourquoi pas proposer une tablet PC qui s’affranchirait de Windows …pour titiller directement Apple avec son iPad qui risque d’ouvrir un nouveau marché juteux.

Les 2 entreprises se connaissent déjà assez bien. L’histoire retiendra que l’actuel PDG de Palm, Jon Rubinstein, est un ancien de Palm (et d’Apple également :ndlr) de même que Todd Bradley, directeur des activités grand public chez HP, était le PDG de Palm en 2003.

La transaction expresse aurait déjà été approuvée par les conseils d’administration des 2 entreprises et sera valorisé à 5.7 dollars par action

L’action Palm a gagné 27% suite à l’annonce.

Si le Directeur Général de Go Voyages, Nicolas Brumelot, nie pour le moment toute opération de rachat en cours, il laisse entrevoir cette possibilité en annonçant être en pleine analyse stratégique sur l’avenir du site à la grenouille.

Avec la concentration qui s’intensifie dans le secteur du tourisme et du transport aérien en particulier, les spéculation vont bon train. Ainsi la dite rumeur de rachat porterait sur une acquisition exclusive et rapide. Car avec une croissance de 20% en 2009 pour 843 millions d’euros de chiffre d’affaires, Go Voyages suscite les convoitises des fond d’investissement en mal de bonnes affaires.

Le voyagiste avait été précédemment racheté par Financière Agache (groupe LVMH)  et la Compagnie Nationale à Portefeuille (holding belge) au groupe Accor pour un peu plus de 280 millions d’euros en 2007.

L’opération s’élève à 3 milliards de dollars et permet à Apax Partners de se dépêtrer de la meilleure des manières de son acquisition de 2005, qui était à l’époque de 1.6 milliards de dollars. La quasi totalité de la vente sera payée en numéraire, seuls 15% le seront en actions Philips Van Heusen.
Apax Partners avait tenté l’introduction en bourse avant de se rétracter faute de conditions favorables.

Cette acquisition permet à Philips Van Heusen (propriétaire de Calvin Klein) de se renforcer sur le secteur de la mode et lui donner une plus grande force de négociation face aux grandes enseignes de distribution américaine qui boudaient jusqu’à présent sa nouvelle acquisition.

Le groupe espère redorer le lustre de la marque qui faisait fureur dans les années 90, fer de lance de la déferlante de la mode américaine aux côtés de Calvin Klein, Ralph Lauren ou autre Gant.

Avec cette opération, Nestlé récupère dans son giron des marques telles que DiGiorno, Tombstone, California Pizza Kitchen, Jack’s et Delissio, inconnues dans nos contrées mais très présentes en Amérique du Nord. C’est donc un coup qui consolide un peu plus le leadership du suisse sur le marché des surgelés aux Etats-Unis.

Ce rachat rapide est rendu possible grâce à l’annonce faite hier de se céder 52% de sa participation dans Alcon (produits ophtalmologiques) au profit de Novartis pour près de 19 milliards d’euros. Une manne aussitôt utilisée à bon escient.

Enfin, Nestlé a aussitôt annoncé ne plus être intéressé par le britannique Cadbury, ce qui ouvre un boulevard à Kraft Foods pour poursuivre sa démarche de séduction en vue du rachat du confiseur.

L’automédication un marché juteux

Ce rachat stratégique permet à Sanofi-Aventis de grimper au 5e rang mondial du secteur pharmaceutique mais surtout de se positionner sur le marché hautement rentable de l’automédication, ou les médicaments prescrits sans ordonnances.

En rachetant la totalité des actions de Chattem, Sanofi-Aventis valorise son acquisition à 1.32 milliards d’euros. L’opération a été validée par le conseil d’administration de Chattem et devrait prendre effet dès les premiers jours de 2010.

Enfin, ce rachat est motivé par la fin imminente de certains brevets phares de Sanofi-Aventis qui devraient prochainement tomber dans le domaine public et fait la joie des fabricants de médicaments génériques.

C’est donc dans le but de pallier ce futur manque à gagner que le laboratoire français est quasiment contraint de recourir à la croissance externe.

L’opération, valorisée 1.72 milliards d’euros, doit permettre à Volkswagen de s’emparer de 19.9% du capital de Suzuki. Ce ne sera effectif que d’ici à janvier 2010 et pendant ce temps c’est Suzuki qui s’offre 380 millions d’euros d’actions de Volkswagen.

Les rapprochements Europe-Japon ont le vent en poupe
Avec l’annonce la semaine dernière du rachat de Mitsubishi par PSA, celle de cette semaine vient confirmer la complémentarité des 2 cultures dans cette industrie.

Il faut dire qu’avec la crise, il faut plutôt regarder à l’Est (Asie) plutôt qu’à l’Ouest (USA) tant le marché américain a très mal vécu la crise du secteur avec la faillite de GM notamment.

La forte présence de Suzuki sur les marché émergents tels que l’Inde mais également sa gamme fournie sur les citadines bons marchés ont finit de convaincre les dirigeants allemands du bien fondé de cette opération.
Le géant allemand s’ouvre donc un voie royale en Asie, avec comme cible l’Inde et la Chine.

La stratégie est simple : devenir le n°1 mondial à l’aube de 2018 et ravir la place à un autre japonais, Toyota.

Prochaine étape : prendre le contrôle total de Porsche d’ici à 2012.

Pour s’assurer du succès de cette opération, Hershey est allé frappé aux portes de JP Morgan et Bank Of America, lui garantissant ainsi un niveau de financement suffisant pour procéder seul au rachat.
Malin, le groupe américain étudie également un recours à un partenaire, en la personne de Ferrero.

Attention à Kraft Foods, qui pourrait relever son offre précédente de 16 milliards d’euros, offre qui avait été insuffisante par le britannique.

Quoiqu’il en soit, Hershey devra certainement se séparer de certains actifs afin de structurer au mieux son offre et permettre de proposer le maximum en numéraire.

Vivendi avait manifesté son intérêt le premier en proposant une OPA valorisant chaque titre à 42 reals. C’est alors que Telefonica entre en jeu en proposant 48 reals par actions.
Les spécialistes ne s’attendaient pas à une nouvelle surenchère de Vivendi, qui a annoncé vendredi avoir acquis 37.9% des parts de GVT auprès de l’actionnariat de l’opérateur. C’est surtout l’assurance d’obtenir 19.6% de parts supplémentaires qui permettent à Vivendi de détenir la majorité du capital du brésilien, avec 57.3% des parts.

Grâce à la législation brésilienne, cette majorité va lui permettre de lancer une opération de rachat sur les 100% du capital de GVT, valorisant chaque action à 56 reals.

Après l’accord de l’autorité de régulation brésilienne Anatel, les dirigeants de GVT ont évoqué leur préférence pour Vivendi en argumentant sur la liberté de développement stratégique qu’il leur serait garantie.

Cette acquisition montre l’engouement des grands groupes européens et américains pour les marchés émergents. Des marchés qui le permettraient de créer de la valeur pour leurs actionnaires mais également soutenir leur croissance.

Le projet d’acquisition de GVT correspond parfaitement à notre stratégie de développement dans les pays à forte croissance. Jean Bernard Levy

Parmi les marques que nous rencontrons sous nos latitudes, citons entre autres  Sanex, Monsavon ou encore Williams.

La branche beauté de Sara Lee a réalisé 750 millions d’euros de chiffres d’affaires lors de son dernier exercice, clos en juin dernier, pour un résultat brut d’exploitation de 128 millions d’euros. L’opération pourrait donc rapidement s’avérer rentable.

Ce rachat, en plus de permettre à Unilever d’assoir sa position en Europe,  est stratégiquement très judicieuse quand on sait que 15% du chiffre d’affaires de Sara Lee est réalisé sur des marchés émergents avec un potentiel de développement très important.

Avec cette cession, Sara Lee souhaite se concentrer davantage sur ses activités agroalimentaires.

Petite précision. Même si les deux sociétés se sont entendues sur les conditions de cession, l’opération devra tout de même d’obtenir l’aval des autorités compétentes en matière de concurrence.